FIP Mascarin Capital N°3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Société de gestion : Vatel Capital 

 

Montant minimum de souscription 1 000 € (10 parts à 100 € )


Durée de blocage 6 ans restants et, prorogeable 2 fois 1 an


Droits d'entrée 1 %


Réduction d'impôt sur le revenu 30% du montant investi* En contrepartie d'un risque de perte en capital et d'une durée de blocage.


* La réduction d'impôt applicable sur le montant investi, est retenue dans la limite de 12 000 € pour une personne célibataire, veuve ou divorcée et de 24 000 € pour un couple marié ou lié par un PACS et soumis à imposition commune.

Le FIP Mascarin Capital N°3 a vocation à investir dans des énergies renouvelables, l'agro-alimentaire et certains types de services aux entreprises. Des investissements dans les secteurs jugés porteurs de l'économie ultramarine par la société de gestion.

Date limite de souscription : 31 décembre 2021.
Souscription 100% en ligne.

Il est recommandé de limiter le montant de l'investissement dans ce fonds à une partie réduite de ses actifs financiers. Ce placement s'inscrit dans le cadre d'une diversification.

CONSULTER LA DOCUMENTATION
SOUSCRIRE

FIP Mascarin Capital N°3

Montant minimum de souscription 1 000 € (10 parts à 100 € )


Durée de blocage 6 ans restants et, prorogeable 2 fois 1 an


Droits d'entrée 1 %


Réduction d'impôt sur le revenu 30% du montant investi* En contrepartie d'un risque de perte en capital et d'une durée de blocage.


* La réduction d'impôts applicable sur le montant investi, est retenue dans la limite de 12 000 € pour une personne célibataire, veuve ou divorcée et de 24 000 € pour un couple marié ou lié par un PACS et soumis à imposition commune.

Le FIP Mascarin Capital N°3 a vocation à investir dans des énergies renouvelables, l'agro-alimentaire et certains types de services aux entreprises. Des investissements dans les secteurs jugés porteurs de l'économie ultramarine par la société de gestion.

Date limite de souscription : 31 décembre 2021.
Souscription 100% en ligne.

CONSULTER LA DOCUMENTATION

 

Il est recommandé de limiter le montant de l'investissement dans ce fonds à une partie réduite de ses actifs financiers. Ce placement s'inscrit dans le cadre d'une diversification.

 

Souscrire
Contacter un expert Souscrire

Caractéristiques du FIP Mascarin Capital N°3

Le FIP Outre-Mer Mascarin Capital N°3 est investi sur la zone géographique des départements d'outre-mer (Guadeloupe, Guyane, Martinique, Mayotte et La Réunion), Saint Barthélémy, Saint Martin, Saint Pierre-et-Miquelon, Nouvelle Calédonie, Polynésie Française et les îles Wallis et Futuna.

Les parts sont bloquées jusqu’au 31 décembre 2027, prorogeable deux fois un an sur décision de la société de gestion, soit jusqu’au 31 décembre 2029, sauf cas de dissolution anticipée prévus à l’article 28 du Règlement du Fonds.

 

Code ISIN
FR0013526415
Société de gestion
Vatel Capital SAS (agrément GP-08000044)
Dépositaire
Oddo BHP SCA
Valeur nominale de la part A
100 €, hors droits d'entrée
Souscription minimale
1 000 €, soit 10 parts (hors droits d'entrée )
Valorisation semestrielle
Semestrielle le 31 mai et le 30 novembre de chaque année
Droits d'entrée
1% avec Sicavonline
Mode de souscription
100% en ligne, papier et pré-saisie

Pourquoi souscrire au FIP Mascarin Capital N°3 ? 

 

1

Pour réduire vos impôts

En souscrivant au FIP Mascarin Capital n°3, vous bénéficiez de 30 % de réduction d’impôt sur le revenu en contrepartie d’une durée de blocage de 6 ans minimum, et pouvant atteindre 8 ans sur décision de la Société de Gestion, soit au plus tard le 31 décembre 2029.

Réduction d'impôt FIP outre-Mer Mascarin Capital N°3

* Hors frais d'entrée 

À la sortie, les plus-values éventuelles sont exonérées d’impôt (hors prélèvements sociaux - 17,2% en 2021).

Fiscalité à octobre 2021, susceptible d'évoluer.

 

2

Pour diversifier mon patrimoine en investissant dans les secteurs jugés porteurs par Vatel Capital de l'économie ultramarine

Le FIP Mascarin Capital N°3 a vocation à investir dans des PME d’outre-mer exerçant leur activité notamment dans le tourisme, les énergies renouvelables, l’agro-alimentaire et certains types de services aux entreprises.

Le fonds ne fait l’objet d’aucune contrainte sectorielle dans sa documentation légale. Ces secteurs sont énoncés à titre d’exemple.

Les investissements pourront également viser les entreprises dans d’autres secteurs d’activité pourvu qu’elles présentent des perspectives de valorisation réelles et compatibles avec l’horizon de liquidité du Fonds. Les entreprises sont sélectionnées sur des critères de maturité, rentabilité et de perspectives de croissance.

 

3

Pour investir dans des secteurs porteurs de l'économie ultramarine

Des investissements dans les secteurs porteurs de l'économie ultramarine selon l'avis de la société de gestion : agroalimentaire, énergies renouvelables, tourisme, services aux entreprise.

La croissance passée de ces secteurs n'est pas synonyme de croissance des PME, qui seront retenues de manière générale. 

 

 

Le Taux de Frais Annuel Moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal à 3,49%. Voir le détail des frais

Quelques secteurs de l'économie sélectionnés par la société de gestion

La valeur de la production agricole globale progresse régulièrement dans les deux grandes filières traditionnelles historiques que sont la filière banane et la filière canne-sucre-rhum. Le développement de filières de diversification constitue néanmoins un enjeu important et nécessitera la poursuite de la structuration de la profession. La pêche est également un secteur traditionnel de développement des collectivités ultramarines : elle contribue à l’autosuffisance alimentaire et à la création d’emplois via la production et la transformation des produits de la mer.

Comme tous les secteurs d'activités, le secteur agroalimentaire présente des aléas.

La croissance passée de ces secteurs n'est pas synonyme de croissance des PME qui seront retenues et de manière générale, la croissance passée ne préjuge pas de la croissance future nu de la performance. 

Les objectifs du Grenelle de l’environnement pour les DOM, réaffirmés par la Loi transition énergétique pour une croissance verte sont ambitieux : en 2020, générer 50 % de l’énergie consommée à partir de sources renouvelables et à l’horizon 2030, atteindre l’autonomie énergétique. Les territoires d’outre-mer disposent d’atouts considérables en matière d’énergies renouvelables : solaire photovoltaïque et thermique, biomasse, géothermie, énergies marines renouvelables qu’ils ont souvent déjà développés avec un certain succès et présentent, de fait, un mix énergétique original par rapport à celui de la métropole. L'hydraulique et la bagasse assurent par exemple aujourd'hui près de 30 % de la production en énergie de l'île de la Réunion.

 

Comme tous les secteurs d’activités, les énergies renouvelables présentent des aléas.

La croissance passée de ces secteurs n'est pas synonyme de croissance des PME qui seront retenues et de manière générale, la croissance passée ne préjuge pas de la croissance future nu de la performance. 

Les destinations ultramarines figurent parmi les plus prisées au monde. Cependant, la forte concurrence des autres pays (notamment les îles de la Caraïbe et de l’Océan indien), le niveau de coûts élevé, une offre encore fortement axée sur le balnéaire, l’insuffisante diversification des clientèles (venant majoritairement de l’hexagone), la forte dépendance des arrivées touristiques vis-à-vis des dessertes aériennes, les particularismes fonciers, imposent des actions ambitieuses en faveur du développement touristique.
Pour ces destinations aux avant-gardes de la concurrence mondiale, l’enjeu est de se différencier avec leurs propres atouts, au premier rang desquels un patrimoine naturel et culturel exceptionnel, en visant une clientèle en quête d’un tourisme plus riche en contenu.

Comme tous les secteurs d'activités, le tourisme présente des aléas. 

La croissance passée de ces secteurs n'est pas synonyme de croissance des PME qui seront retenues et de manière générale, la croissance passée ne préjuge pas de la croissance future nu de la performance. 

Il s’agit de certains types de services aux entreprises visés au I de l'article 199 undecies B et notamment les activités qui concourent à la gestion et la maintenance informatique, la création de logiciels, la fourniture d'accès à Internet, l'hébergement de sites et la création de services en ligne sur Internet.
Il pourra également s’agir d’activités de services relevant du secteur du bâtiment et travaux publics, du secteur des services auxiliaires aux transports, du nettoyage, du conditionnement à façon ou de l’activité de centre d’appels.

Comme tous les secteurs d’activités, les services aux entreprises présentent des aléas.

La croissance passée de ces secteurs n'est pas synonyme de croissance des PME qui seront retenues et de manière générale, la croissance passée ne préjuge pas de la croissance future nu de la performance. 

Quelle est la stratégie d'investissement du FIP Mascarin N°3 ?  

 

1

Un portefeuille de participation en PME ultramarines

Le Fonds est constitué à hauteur de 100 % de son actif de petites et moyennes entreprises cotées et non cotées exerçant leurs activités exclusivement dans des établissements situés dans les départements d'outre-mer (Guadeloupe, Guyane, Martinique, Mayotte et La Réunion), ainsi qu’à Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française et dans les îles Wallis et Futuna. Les participations du Fonds dans les sociétés prendront la forme d’actions (ordinaires ou de préférence) à hauteur de 40 % minimum de l’actif du fonds, d’avance en compte-courant et d’obligations convertibles en titres de capital des sociétés concernées, principalement dans le cadre d’opérations de capital développement et de transmission/LBO. Les entreprises seront sélectionnées sur des critères de maturité, rentabilité et de perspectives de croissance.
Les actions de préférence pourront conférer un droit privilégié par rapport aux autres actions sur les dividendes ou le boni de liquidation (attribution prioritaire ou répartition préférentielle). Le Fonds n’investira pas en revanche dans des actions de préférence bénéficiant de droits (financiers ou politiques) inférieurs à ceux dont bénéficient les actions ordinaires du même émetteur, ni dans des actions de préférence qui pourraient être de nature à plafonner et/ou limiter la performance. Ce plafonnement pourra néanmoins résulter des pactes d’actionnaires (cf. ci-dessus).

 

 

2

L'obligation convertible : un profil rendement / risque de type obligataire et action

Les investissements sous forme d’obligations convertibles sont rémunérés le plus souvent par des versements d’intérêts et/ou de principal, sur une période de 36 mois à 7 ans. Ces coupons sont complétés d’une prime de non conversion, si la société de gestion choisit de ne pas convertir l’obligation. En cas de conversion, le risque devient celui d’une action, avec à la clé une plus-value potentielle ou un risque de perte en capital. Le paiement des intérêts et/ou de principal n’est pas garanti et dépend de la santé financière de l’entreprise.

 

3

Une gestion active de la partie libre

La partie libre du Fonds fait l’objet d’une gestion active au travers de produits de taux, d’OPCVM ou FIA actions et d’actions non cotées ou cotées sur tous les marchés réglementés ou non réglementés. Elle pourra représenter jusqu’à 100 % de l’actif du Fonds, notamment pendant la période d’investissement et pendant la période de pré-liquidation du Fonds.

 

Quels sont les risques ?

Votre argent est bloqué jusqu’au 31 décembre 2027 minimum, prorogeable deux fois un an sur décision de la société de gestion soit jusqu’au 31 décembre 2029.

Le fonds d'investissement de proximité, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers, c’est pourquoi votre investissement n’est pas garanti et présente un risque de perte en capital.

Afin de favoriser la cession de ses participations en actions de PME ultramarines souvent familiales et essentiellement non cotées, le Fonds pourra être amené, au cas par cas et de manière non systématique, à conclure des pactes d’actionnaires comportant des clauses qui peuvent prévoir un plafonnement du prix de cession des actions de la société cible. Ce type de mécanisme peut être de nature à plafonner la performance du Fonds.

Le tableau ci-dessous présente différents scénarii de performance. Dans un scenario optimiste, la clause vient plafonner la performance du Fonds à un seuil défini à l’avance (ici +8 % à titre d’exemple) alors que l’absence de cette clause aurait permis l’atteinte d’une performance supérieure (+50 %).

Dans le cas où la situation de l’entreprise évolue de manière défavorable (scénario pessimiste), le Fonds reste exposé à un risque de perte en capital. Il n’existe pas de seuil minimum de plafonnement, ce dernier étant négocié avec la société cible et pouvant être inférieur ou supérieur au montant utilisé dans l’exemple. 

 

Prix de souscription d'une action (en €)

Valorisation de l'action lors de la cession (en €)

Prix de cession d'une action si plafonné par pacte d'actionnaires (en €)

Prix de cession non plafonné d'une action (en €)

Sur/sous performance liée au plafonnement (en €)

Perte en capital pour une action ou prix de cession plafonné (en €)

100

150

108

150

-42

0

100

100

100

100

0

0

100

0

0

0

0

-100

 

AVERTISSEMENTS

L'AMF attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée maximale de neuf années, soit jusqu’au 31 décembre 2029 au plus tard. Le fonds d'investissement de proximité, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds d'investissement de proximité décrits à la rubrique ”profil de risque” du document ”Informations clés pour l’investisseur”. Enfin, l'agrément de l'AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d'investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.

Frais de fonctionnement et de gestion

 

Le taux de frais annuel moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé
en moyenne annuelle, entre : le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du fonds, y compris
prorogations, telle qu’elle est prévue dans son règlement et le montant des souscriptions initiales totales. Ce tableau
présente les valeurs maximales que peuvent atteindre les décompositions, entre gestionnaire et distributeur, de ce TFAM.

Catégorie agrégée de frais Taux de frais annuels moyens (TFAM) maximum
  TFAM gestionnaire et distributeur maximum Dont TFAM distributeur maximum
Droits d'entrée 0.56% 0.56%
Frais récurrents de gestion et de fonctionnement 2.82% 1.00%
Frais de constitution 0.10% 0.00%
Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et à la cession des participants 0.00% 0.00%
Frais de gestion indirects 0.01% 0.00%
Total  3.49% 1.56%

 

En tout état de cause, le montant des frais et commissions directs et indirects imputés au titre d'un même versement mentionné au 1 du III de l’article 885-0 V bis du CGI respectera les plafonds réglementaires.

Questions/Réponses à Vatel Capital sur ses FIP ultramarines

QUELLES SONT LES CONSEQUENCES DE L’EPIDEMIE DE COVID-19 SUR LE FIP MASCARIN CAPITAL N°3 ?

L’impact de l’épidémie de Covid-19 est principalement intervenu à compter du début du confinement, entraînant la fermeture temporaire des liaisons aériennes et maritimes et obligeant notamment les hôtels et restaurants à fermer et la plupart des PME à réduire drastiquement leur activité. Nos participations ont bénéficié des mesures gouvernementales de chômage partiel, de report des charges sociales et impôts ou de gel de leurs échéances bancaires. Leur trésorerie est donc préservée à ce stade. Il n'est pas interdit de penser que cet environnement pourrait se révéler favorable au FIP Mascarin Capital n°3 dont le portefeuille sera en cours de constitution, dans un contexte de resserrement de l’offre et de niveaux de valorisation plus attractifs.

 

LE RESERVOIR DE PME EST-IL SUFFISANT POUR INVESTIR DE MANIERE SELECTIVE ?

Si l’on exclut les entrepreneurs individuels, les DOM comptaient plus de 30 000 TPE et PME en 2012. Le réseau d’entreprises des départements d’outre-mer (DOM) est plus dense que celui de la métropole et la vitalité de la création d’entreprise a tendance à maintenir cette supériorité dans le temps.

Source : Données INSEE – BPCE L’Observatoire / Les Carnets 2014 / Les DOM en quelques chiffres

 

LES PME ULTRAMARINES SONT-ELLES PLUS RISQUEES QUE LES PME DU CONTINENT ?

L’investissement dans des PME ultramarines présente des risques similaires aux PME du continent : risque de défaut, risque de liquidité et une forte dépendance à la qualité des hommes qui les composent. Les PME ultramarines sont en revanche plus exposées aux aléas météorologiques.

 

VOTRE METHODOLOGIE D’INVESTISSEMENT EST-ELLE LA MEME EN OUTRE-MER ET SUR LE CONTINENT ?

Il n’y a aucune différence de méthodologie : nous privilégions les entreprises familiales, qui ont un projet de croissance ou de transmission du capital, dont le management est stable, et qui nous paraissent capables d’assurer la liquidité de nos investissements.

 

POUVEZ-VOUS REELLEMENT SORTIR DES PME DANS LESQUELLES VOUS INVESTISSEZ ?

Notre philosophie d’investissement repose sur la recherche d’un rendement régulier afin de lisser dans le temps le risque de nos investissements en PME ultramarines. Nous essayons dans la mesure du possible d’anticiper les modalités de remboursement ou de cession de nos participations qu’elles soient en actions ou en obligations convertibles.

 

Y A-T-IL DES SECTEURS D’ACTIVITE DANS LESQUELS VOUS N’INVESTISSEZ PAS ?

Chaque PME est dans une situation propre, et représente donc toujours une opportunité d’investissement particulière, il ne peut donc jamais y avoir de règle absolue. Toutefois, nous évitons certains secteurs susceptibles de faire l’objet de pratiques irrégulières, telles que les sociétés exploitant des établissements de nuit.

 

LE FIP DOM-TOM OFFRE-T-IL EGALEMENT UN AVANTAGE FISCAL POUR LES NON RESIDENTS SOUMIS A L’IMPOT SUR LE REVENU EN FRANCE ?

Les avantages fiscaux du FIP Outre-mer sont réservés aux redevables de l’impôt sur le revenu domiciliés fiscalement en France.

En savoir plus sur la société de gestion Vatel Capital

Vatel Capital est une société de gestion indépendante et entrepreneuriale, spécialisée dans l’accompagnement des PME françaises de croissance cotées et non cotées. Avec plus de 450 M€ d’actifs sous gestion au 1er juillet 2020, elle s’appuie sur une équipe de gérants travaillant ensemble depuis plus de dix ans. Elle investit dans des entreprises de nombreux secteurs, notamment ceux de la santé, des énergies renouvelables, des services aux entreprises et d’Internet et propose également une offre financière sur les actifs tangibles tels que la forêt, les terres agricoles et les énergies renouvelables.
La qualité du travail de l’équipe de Vatel Capital est régulièrement récompensée par le marché.
En janvier 2020, Vatel Capital est récompensée à l’occasion de la 27ème édition du Palmarès des Fournisseurs organisé par le magazine Gestion de Fortune. Vatel Capital obtient la 2ème place dans la catégorie Capital-investissement, suite à une enquête quantitative et qualitative menée auprès de 4 500 conseillers en gestion de patrimoine indépendants répartis sur toute la France.
En mars 2020, Vatel Capital est également récompensée à l’occasion de la 8ème édition des Pyramides de la gestion de patrimoine, organisée par le magazine Investissements Conseils, suite à un sondage réalisé auprès de 2 000 cabinets. Vatel Capital obtient le 2ème prix dans la catégorie capital-investissement.
Les prix sont accordés par les CGPI, distributeurs des fonds, en fonction notamment de la qualité de leurs relations avec la société de gestion et du niveau de commissionnement. Les références à un classement, un prix, et/ou à une notation ne préjugent pas des résultats futurs du FIA ou du gestionnaire.

Informations non contractuelles à caractère publicitaire. Fiscalité à octobre 2021, susceptible d'évoluer. 

Source : Société de gestion.

D'autres produits de Capital Investissement et Optimisation Fiscale à découvrir

Investir avec Sicavonline

Souscription en ligne sicavonline

Souscription en ligne

Plus besoin de remplir à la main tous les bulletins de souscription grâce à la pré-saisie ! Gagner en rapidité et en efficacité.

Des frais réduits

Nos équipes négocient avec les sociétés de gestion des frais réduits.

Des professionnels à votre écoute

Nos experts sont à votre disposition pour vous accompagner dans vos démarchent du lundi au vendredi : 01 73 60 03 45 (appel gratuit)